Обновление рынка ПК Strand: цены в сентябре стабилизировались, поскольку торговые случаи накапливаются на четырех рынках

Рынок арматуры из предварительно напряженного бетона (ПК) в Китае оставался в целом стабильным в течение всего сентября, при этом цены стабилизировались после слабого лета, даже несмотря на то, что заводы работали с пониженной загрузкой. Более серьезная история связана с торговлей: в настоящее время китайское направление ПК сталкивается с одновременными судебными разбирательствами по торговым мерам в ЕС, США, Вьетнаме и Египте — кластеризация, которая меняет маршруты экспорта быстрее, чем любое движение цен.

В середине сентября отпускные цены завода на Тяньцзиньском заводе на прядь диаметром 15,2 мм с давлением 1860 МПа находились в узком диапазоне: в Чумпенге и Тэнхае около 4080 юаней за тонну, в Aosen Metal около 4140, в Дацяне - 4150 и в Далу - 4180 юаней. Рыночные цены в других местах выросли: в Шанхае около 4 240–4 290 юаней, в Гуанчжоу 4 260–4 280, Чунцине 4 480, Наньнине 4 380–4 420, Урумчи 4 620 и Лхасе 4 680.

Специальные сорта сохранили свою премиальность. Сверхвысокопрочная прядь 2200 МПа стоила примерно от 6720 до 7290 юаней за тонну в зависимости от региона, а несвязанная прядь стоила около 4990–5080 юаней. Что касается сырья, катанка 82B из Шаганга стоила 4070 юаней за диаметры 6,5–9 и 4020 юаней за диаметры 12–13.

В годовом исчислении рынок остается немного ниже: индекс Чэнду составил 4380 юаней, снизившись на 1,37%, а в Фучжоу - 4270, снизившись на 1,41%. Поступление заказов улучшилось по сравнению с предыдущим месяцем, но общие объемы остаются низкими. Заводы сообщают о слабом производственном энтузиазме, низком уровне использования электроэнергии и переходе на подачу электроэнергии в ночное время вне пиковой нагрузки для сокращения затрат. Запасы находятся на среднем уровне и незначительно снижаются, в основном это касается основной продукции диаметром 15,2 мм и давлением 1860 МПа.

Данные о поставках стали, опубликованные 15 сентября, показали продолжающееся сокращение. Производство стали в январе-августе упало на 3,1% в годовом исчислении, проката – на 1,7%. Ежедневное производство стали в августе составило 2,407 млн ​​тонн, что на 3,0% меньше по сравнению с предыдущим месяцем, что свидетельствует об активном контроле над производством.

В частности, структурный дисбаланс сохраняется. Мощность производства поликарбоната в Китае превышает 10 миллионов тонн в год при фактическом спросе, колеблющемся около 5 миллионов тонн, при этом на сорта специального назначения приходится примерно 16% мощности и около 800 000 тонн реального спроса. Аналитики Mysteel отмечают, что обычная прядь с давлением 1860 МПа приносит небольшую прибыль, в то время как высокопрочные, несвязанные и оцинкованные изделия требуют технической премии в размере 10–30%.

Именно здесь сконцентрировался риск.

Европейский Союз — 1 сентября 2026 года Европейская комиссия инициировала третий антидемпинговый обзор в отношении предварительно напряженной проволоки и прядей из нелегированной стали (PSC-проволоки и прядей) из Китая после подачи заявления Европейской службой информации о стрессе от 1 июня.

США . 1 апреля 2026 года Министерство торговли и ITC объявили о проведении третьего окончательного пересмотра антидемпинговых и компенсационных пошлин в китайской отрасли ПК. 4 августа Министерство торговли опубликовало окончательные результаты ускоренного третьего обзора прекращения действия ССЗ, определив, что отзыв, скорее всего, приведет к продолжению субсидирования на уровне 9,42–45,85%. Кроме того, 6 мая Commerce завершила обзор, охватывающий 15 стран, причем самая высокая ставка — 194,40% — была применена к Саудовской Аравии.

Вьетнам . Сейчас давление идет по трем направлениям. Первоначальное расследование, начатое в июле 2023 года, привело к окончательному положительному решению 14 января 2025 года: ставки в Китае были установлены на уровне 10,48–28% по тарифным позициям 7312.10.91 и 7312.10.99. 21 января 2026 года по запросу китайских производителей Министерство информационных технологий начало промежуточную проверку (Решение 150/QD-BCT). Затем, 9 июня 2026 года, вьетнамская промышленность подала новую антидемпинговую петицию, которую в тот же день принял орган по защите торговли. Новое дело в дополнение к существующим обязанностям и его рассмотрение в реальном времени является необычным и сигнализирует о продолжающейся эскалации ситуации.

Египет — 31 марта 2026 года Министерство инвестиций и внешней торговли опубликовало Объявление № 5, открывающее первый обзор закрытия рынка ПК из Китая, Туниса и Турции. Период расследования демпинга охватывает 2025 год, а период причинения вреда начинается с 2020 года. Существующие пошлины, введенные с апреля 2021 года, составляют от 16,9% (не менее 135 долларов США/тонну) до 28% (не менее 188 долларов США/тонну) на основе CIF для китайской продукции.

Фон ухудшается. В опубликованном в июне «Перспективе стали на 2026 год» ОЭСР прогнозируется, что к 2028 году мировые избыточные мощности по производству стали достигнут 745 миллионов тонн, что на 319 миллионов тонн превышает текущий объем производства ОЭСР, при этом загрузка снизится с 76% в 2025 году до 74%. Экспорт стали из Китая в 2025 году достиг рекордных 131 млн тонн, что на 153% больше, чем в 2020 году. В 2025 году Китай стал объектом 27 из 75 новых антидемпинговых и компенсационных расследований во всем мире, что является самым высоким показателем среди всех стран.

GB/T 5224-2023 остается руководящим стандартом для прядей ПК, вступающим в силу с 1 марта 2024 года. В редакции 2023 года добавлена ​​конструкция 1×7H, удалены несколько более низких классов прочности, включая 1470 и 1570 МПа, и введены классы 2160, 2230 и 2360 МПа. Последовали соответствующие обновления: GB/T 5223-2025 для предварительно напряженной проволоки вступил в силу 1 мая 2026 года, а GB/T 24238-2025 для горячекатаной катанки вступил в силу в октябре 2025 года. Пересмотр GB/T 21839, стандарта методов испытаний, в настоящее время находится в разработке в рамках плана 20260145-T-605.

Silvery Dragon (603969) сообщила о чистой прибыли в первом полугодии 2026 года в размере 241 миллиона юаней, что на 40,35% больше, чем в прошлом году, при этом выручка от прямых продаж составила 550 миллионов юаней, а выручка за рубежом - 501 миллион юаней, что составляет около 31,5% от общей суммы. Ее экспортная сеть охватывает более 90 стран. Оцинкованная мостовая проволока и прядь 2100 МПа в настоящее время используются на железнодорожно-автомобильном мосту Чичжоу через реку Янцзы, мосте Шицзыян, мосте через реку Хуанцзетуо Янцзы и мосте Хунцили, а прядь с сопротивлением 2200 МПа и выше заменила обычную продукцию с давлением 1860 МПа на нескольких высокоскоростных железнодорожных линиях. В июле ее дочерняя компания подписала контракт на сумму 418,7 млн ​​юаней на поставку высокопрочной проволоки из цинк-алюминиевого сплава для основного троса моста Шицзыян.

Новая энергетика является наиболее быстрорастущим направлением развития. Silvery Dragon завершила подъем 204-метровой гибридной стально-бетонной ветряной башни в Синьцзи, Хэбэй, а ее ветка башни широко используется в проекте гибридной башни мощностью 519 МВт в Линьцине, Шаньдун. Согласно отраслевым прогнозам Китайского общества стального строительства, спрос на ветровые несвязанные пряди составит 150 000 тонн в год, а на стренгу СПГ — 35 000 тонн в течение пяти лет.

Вьетнам наращивает собственные запасы. В июле 2026 года Hoa Phat Group объявила, что будет поставлять тысячи тонн поликарбоната для крупных внутренних инфраструктурных проектов, заменив импорт, назвав себя единственным вьетнамским производителем, использующим итальянские технологии полного процесса.

В краткосрочной перспективе ожидайте, что цены будут находиться в диапазоне. Дисциплина производства и поддержка затрат являются аргументами против дальнейшего снижения, но слабый реальный спрос и структурный избыток мощностей ограничивают любое восстановление. В период с 2026 по 2027 год определяющей переменной будет доступ к торговле, а не цена: экспортерам следует моделировать размер пошлины для каждого пункта назначения, следить за решением по новому делу Вьетнама и графиком рассмотрения ЕС, а также учитывать, нуждается ли в корректировке маршрутизация или ассортимент продукции.

Источники: Mysteel, Lange Steel, Китайская информационная сеть по вопросам торговой защиты, Министерство торговли и провинциальные органы торговли, OECD Steel Outlook 2026, отчеты компании Silvery Dragon (603969). Цены являются рыночными по состоянию на середину сентября 2026 года; подтвердить текущие котировки завода.